当你退休后，退休困境将如何影响你的收入？
对于大多数澳洲人来说，退休收入是由养老金、age pension支付和任何投资资产的收入组成的。
受到退休困境影响的退休人员依赖于age pension支付和养老金储蓄的收入。
根据ETF提供商BetaShares于2020年的研究，陷入退休困境的退休人员的收入范围为每两周174至2,026澳元。对于他们每增加一美元的收入，他们的年龄养老金减少50美分。
如果你处于此收入范围内，这实际上将使你的额外收入价值减半。
如果你是一名个人业主，可评估资产超过270,500澳元（2022年3月至6月），你的年龄养老金将每两周减少3澳元，或每增加1,000澳元的资产减少78澳元每年。对于一对拥有房屋的夫妇，当你们的综合资产超过405,000澳元（2022年3月至6月）时，递减率开始产生影响。
BetaShares的高级顾问曾解释道：“对于陷入退休困境的退休人员来说，额外的资产最好花掉，或者如果投资了，必须产生超过7.8%年回报率的收益，以超过失去的age pension资格。不幸的是，这类投资通常需要承担比退休人士通常建议的风险水平更高的风险。”
“该制度实际上鼓励这些退休人员花掉额外的储蓄或将其转向免税资产，如房屋，而不是选择将其投资以产生收入。”
更高的投资回报并非解决方案
一旦你陷入退休困境，大多数退休人员无法通过投资方式提高退休收入水平。
BetaShares的研究发现，养老金余额处于此范围的退休人员必须产生一种无法接受的高投资回报率，以弥补他们在政府当前递减率下失去的age pension资格。
为了抵消他们的age pension减少，退休人员必须为每1,000美元的投资产生高于7.8%的年回报，这在未来几年可能是一个很大的挑战。
某机构在发布该研究时表示，受退休体系中这种异常情况影响最严重的退休人员是那些养老金余额约在35万至60万澳元之间的人。
他的分析使用了“养老金乘数”（一个大于或等于一的数字），表示退休人员相对于age pension可以预期的当前或未来收入流。例如，养老金乘数为1.5意味着退休人员可以期望的收入是仅依靠年龄养老金生活的1.5倍。
该研究还比较了使用不同投资策略的影响。它发现，即使退休人员采取高度积极的投资策略，高度配置成增长资产，也无法帮助他们摆脱退休困境。
BetaShares使用不同投资策略和退休陷阱进行建模（浅黄色区域）
该分析测试了从30%到100%的五种不同投资策略。
来源：Cohen，Chen和Zhu，《退休困境》，2019年11月
衡量退休困境：受影响的范围扩大
如果担心陷入退休困境的风险还不够糟糕，一些养老金专家认为问题的影响范围甚至比以前预计的要大。
澳大利亚行业养老金协会（ISA）在2020年对该问题进行了类似的分析，发现对于以5%的提取率进行退休的夫妇来说，如果他们持有405,000至877,500澳元的资产，他们的可支配收入在2019-20年度会出现下降。
当时ISA的建模显示，在这个范围内，可支配收入从55,854澳元降至43,875澳元。因此，如果一对夫妇为退休储蓄超过875,000澳元，他们每年的可支配金额比如果他们退休时只有400,000澳元少12,000澳元。
根据ISA的研究，未来十年将有超过一百万的澳大利亚人陷入这种“不公平的退休人员税”，导致他们在储蓄更多之后可支配金额更少。
ISA的首席执行官伯尼·迪安在发布ISA的研究时表示：“荒谬的养老金测试实际上意味着那些储蓄更多的人可支配金额更少。它对储蓄造成了不利影响，与常理相悖，纯粹是不公平的。”
