引言：
我曾经遇到这样一位朋友，他直接问我：如果我把钱交给你，你给我弄亏损了怎么办？
我还没来得及回答，他进一步介绍说：我有一位朋友（暂且称呼他A朋友），他的财务顾问半年之内给他把200万亏损只余下了160万。吓得他赶紧清空退市，这不是你们财务规划师的责任吗？
我有另外一位朋友（B朋友），他的财务顾问给他投资之后，马上出现了2万块的亏损。他也是马上清空退市，再也不敢相信你们了！
在回答这一系列的问题前，请让我先分享一下内容：
- 不可避免的市场风险
- 投资个性与风险控制
- 投机与投资
不可避免的市场风险
华人朋友都爱问我：你保本吗？你保证多少回报？
在澳大利亚的投资市场，带有这样条款的产品已经消失匿迹。准确地说，是被越来越精明的投资者淘汰了。
成熟的投资市场带给客户的是极高的透明度和绝对的控制权。透明度代表着客户清楚地知道自己承担多少风险，自己的资产分布在哪里，他支付顾问多少佣金，每一笔交易产生多少费用等等。控制权则代表着客户在顾问的帮助下，对自己的资产有完全的掌控，他可以根据自己的意志和喜好决定他的钱走向何方。因为客户承担风险和成本，相应地，客户获得所有的回报。而顾问们只为自己的服务收取相应的佣金。
在“保本”和“保证回报”这些看似优惠的条款后面，客户失去的，恰恰就是这两个重要的权利。隐藏其后，更重要的是：因为客户不承担所有风险，他们实际上也失去一大部分收益。换句话说，所保证的“回报”一定是远远低于市场真正带来的回报的。
所以想要彻底规避风险是一件危险的事情。因为这样你会失去很多金钱，远比你能挣到的还要多。我们必须要学会与风险做朋友。
投资个性与风险控制
几乎所有的客户都主动地跟我聊到投资回报，鲜少有人主动跟我提起自己的投资个性。而作为财务规划师，我经常是反的。我很想准确地了解客户的投资个性，鲜少开门见山地聊投资回报。于是经常出现客户追问回报，我追问投资喜好，我们仿佛在绕圈子做不必要的事情。
它们的相关之处究竟在哪里？
其实资产配置，风险控制都非常简单，无非就是风险资产搭配保守资产。但是这个百分比是因人而异的，这就需要投资个性来帮组财务规划师做决定了。
风险越大的投资波动越大。比如说新上市的小盘股票，很多玩股票的人管它们叫“仙股“，就是不到一元钱的股票。他们可以时而翻好几倍时而跌到几乎不值钱，就像坐过山车一样过瘾。
风险越小的投资波动越小。比如说现金和定期存款。他们是有政府背书的投资，零风险的典型代表。他们的价值是不波动的，不跌也不涨。
投资个性的评估为的是检测出客户愿意承担多少风险。这个评估的结果决定投资组合的配置，也就决定回报的大致范围。在投资之后的长期风险控制过程，我们也是不断地评估客户投资个性的变化，不断地调整风险资产的比例。
现在回到引言里A朋友的案例，很显然客户不乐意承担半年内20%的亏损，但是是什么让他的财务规划师为客户配置了这样一个波动很大的资产组合呢？这很有可能就是投资个性的错误评估。有可能是财务规划师没有能够挖掘出客户对风险的真正需求，也有可能是客户给了误导性的回答。
所以一位称职的财务规划师往往会花很多时间跟客户进行沟通，为的是准确地测评客户的投资个性。在这个过程中，客户的配合是非常重要的。简单地回答：只要回报高怎么样都行。就一定会导致错误的评估结果，也就意味着你可能要承担本不能承担的风险和损失。
投机与投资
关于投资，大家有很多误解。现在大家习惯把一切都看成投资：自住房是投资，装修房屋是投资，珠宝，汽车，手表……几乎所有的一切都被当作投资。每一个这样的投资行为产生时，我们都带有美好的盼望：他日可以卖掉获利。而这就是真正的投机。
投资是从购买投资产品起就开始获得收益。谁要是在转卖时才获得收益，那这就不是投资，而是投机。
如果拿这个标准衡量一下你的每一个资产，可能很多都要划入投机，而不是投资了，对吗？
投资者赚钱，投机者赢钱。投机并不一定是坏事情，坏的是，做着投机的行为，却认为自己在投资。
投入金钱，获得定期收益，这是投资者做的事情。在这样的情境中，价格的波动显得不那么重要。
相反，投入金钱，盼望着价格上涨从而可以出售获利，这是投机者做的事情。在这样的情境中，价格的波动就非常重要了。
那么引言里面的B朋友，你是投资者还是投机者呢？客户可能自己没有清楚的定义，而财务规划师都是秉承投资理念的投资者。在市场的合理波动范围内，贸然清空退市不仅仅给自己带来亏损，更重要的是未来所有的收益也都离你而去。如此看来，B朋友真的是做了不明智的决策。
结束语
我想要再次重申，投机本身没有什么错。只是你不能指望通过投机获得定期收益，或者实现财务自由。投机可能带来巨大的收益，也可能带来巨大的亏损，它本身就是风险很大的行为。出于这一原因，你只能将储蓄的一部分用作投机。没有人知道之后的情况会如何，准确地说，不到卖的那一刻，你都一无所有。
如果你喜欢风险投机，请找一位股票经纪人帮你操盘。如果你想要投资并实现自己的财务自由，你应该来和财务顾问聊一聊。不要再找错人了哦！
