ETF的定义
ETF叫做Exchange Traded Fund 也叫做”交易所买卖基金”,”交易所开放型基金“或者”股票型基金“。ETF需要在交易所发行,并且按照股票的交易规则进行买卖和交割。在澳洲ASX发行的ETF,并不一定会在其他国家的交易所发行。 ETF具有很高的透明度,并且有很好的投资风险分散性。 比起传统的基金,ETF的管理费用和交易费用会便宜很多。
就如同你买入一个水果拼盘一样,ETF可以让你买入一篮子的资产。
这些资产是股票或者黄金,甚至是货币等等。
ETF如同团购一样,是一种低成本分散投资风险的方式。
你可以通过股票经纪人买卖ETF,就像买卖普通的澳洲股票一样。
ETF虽然长的像股票,但是还是被认定为一种”管理型基金“。
你可以在澳大利亚证券交易所(ASX)上买卖ETF。
在澳大利亚,大多数ETF都是被动投资。ETF的的选择一篇会有讲解。 对于被动的投资,其主要的目的是模拟市场的走势。
ETF的分类
实物资产 VS 合成资产
很多的ETF,当你投资时是会按照设定的比例去实际的购买ETF打包的资产的。 例如做一个”水果拼盘“, 里面有香蕉,苹果,梨等等。 ETF的发售商可以批量的购买这些”水果“然后通过切分给每一个投资用户。
这和我们的理解的”拼单“或者“团购”的行为非常的类似。
而合成ETF里面会使用一些金融工具例如“swaps”。 这样可以低成本的复刻指数的波动。
如果ETF是合成的,则必须在其名称中使用“合成”也就是“Synthetic一词。
合成ETF存在额外风险就是, 在Swap的过程中失败的风险。
和”团购“的本质不同是,你并不作为这些购入得资产得实际拥有人,而是你是这些实际资产得受益人。
这句话得意思就是:”你是无法要求ETF得发售商把自己得资产传让给你得。你只可以通过买卖ETF,也就是作为资产受益人来实现获利“。
你可以通过ETF投资什么?
请点击ETF得分类来查看更多得信息。
一般来说你可以投资以下资产:
- 澳洲股票
- 国际股票
- 板块股票(科技版,医药版等等)
- 债券等固定收益投资
- 贵金属和商品
- 外币
什么不是ETF?
一些产品跟踪指数或资产,并且看起来像ETF。但是它们不是ETF,可能会有更高的风险。这些产品包括:
- 交易所买卖商品
- 交易所买卖票据
- 交易所交易证书
- 交易所买卖证券
- 也有交易所交易管理基金和交易所交易对冲基金。
投资ETF的利与弊
优点
多元化
ETF使你可以在一次交易中购买一篮子股票或资产。这有助于资产类别内的多元化。 ETF还允许你投资可能难以获得或昂贵的市场或资产。你还可以使各种ETF多样化,因此任何一个单只公司的股票的风险在一篮子里就显得非常微小了。
透明度– ETF发布资产净值
Net Asset Value(NAV)每天在ASX上发布。这可以帮助你跟踪基础资产的表现以及ETF的价格是否接近资产净值。
低成本
许多ETF的管理费用比率(MER)低。它们通常比大多数主动管理的基金便宜。
易于交易
你可以在交易所的交易时间内买卖ETF。
缺点
市场或行业风险
尽管ETF可以帮助你实现多元化,但ETF追踪的市场或行业的价值可能下降。例如,如果ASX200下跌,你的ETF投资的价值也会下降。
货币风险
如果ETF投资于国际资产,你将面临货币变动影响收益的风险。一些ETF通过“货币对冲”消除了这种风险。
流动资金风险
一些ETF投资于非流动资产,例如新兴市场债务。这有时会使ETF提供者难以创建或赎回证券。
追踪错误
ETF的价格可能偏离其旨在追踪的指数或资产的价值。这可能是由于基础资产,费用,税金和其他因素的流动性不足。这意味着你可以在未按资产净值进行交易时进行买卖NAV)。